美股与港股周末综述（2026-08-03）

报告日期：2026-08-03（周一）｜数据截止：北京时间 2026-08-03 07:00｜行情来源：东方财富指数 + Yahoo/腾讯证券美股收盘（上周五 7-31 交易日）｜动态来源：X(Twitter) 实时检索（覆盖 2026-07-30 至 08-02，广搜 + 宏观/中国资产/半导体 KOL + 媒体快讯白名单，共 8 路检索）

上周五收盘：道指 +0.53%（52485.03）、标普500 +0.70%（7489.72）、纳指 +1.00%（25373.85）、恒生指数 +0.10%（25884.43）。

一、大事速览

亚马逊财报引爆 AI 交易：AWS 同比增速 36.8% 超预期、backlog 达 4960 亿美元、AI ARR 250 亿美元（环比 +67%），股价上周五收涨 +15.32%（$271.58），单日为标普最大贡献之一（@wallstengine, @unusual_whales, @TheTranscript_） 𝕏¹ 𝕏²
苹果 EPS/营收双超预期却重挫：EPS $2.02（预期 $1.89）、营收 $109.42B，但股价当日收跌 -7.35%（$308.91）——典型「财报超预期但股价大跌」；本季电话会亦为 Tim Cook 卸任 CEO 前最后一次（@unusual_whales, @TheTranscript_） 𝕏¹ 𝕏²
市场首次为 9 月「加息」定价：上周 FOMC 按兵不动但 3 名官员投反对票支持加息 25bp，Kalshi 一度定价 9 月加息概率 53%、周末升至创纪录的 60%——新主席 Kevin Warsh 的首个动作可能是加息而非降息（@DeItaone, @KobeissiLetter） 𝕏¹ 𝕏²
Warsh 考虑削减 FOMC 会议次数：据 NYT，新任美联储主席正考虑减少每年议息会议数量，未提具体数字（@unusual_whales, @wallstengine） 𝕏¹ 𝕏²
财报绞肉机：同日盘后发财报的 Roblox 收跌 -26.85%、Reddit -20.99%（营收/EPS/EBITDA 全面超预期仍暴跌）、GoDaddy -16.70%（@wallstengine, @eWhispers） 𝕏¹ 𝕏²
周末地缘转向：特朗普叫停对伊朗打击，周日美股期货走高（标普期货 +0.5%，据 @KobeissiLetter；期货为盘前数字，正式行情以周一收盘为准） 𝕏
特斯拉「中国业务分拆传闻」罗生门：WSJ 报道称特斯拉考虑出售中国业务为与 SpaceX 潜在合并铺路，马斯克斥为「fake news」；股价当日收涨 +0.76%（$311.21）（@Reuters） 𝕏¹ 𝕏²
Shein 披露财务细节推进港股 IPO：Breakingviews 称西方市场对其商业模式的抵制或已令估值坍缩至约 100 亿美元（@Reuters） 𝕏

二、机构与媒体报道

事实报道

AMZN 电话会细节：CFO 称 AWS 单季环比新增收入超 46 亿美元、backlog 4960 亿美元（@TheTranscript_ 引述电话会原文） 𝕏
微软/Meta 财报余波：微软财报后上周四盘前一度 +10%、Meta 一度 -10%（@TheTranscript_）；至上周五收盘，MSFT 再涨 +3.02%（$464.72），META 收涨 +3.28%（$556.71）收复部分失地（收盘数字为交易所快照，非帖内数据） 𝕏
通胀数据：核心 PCE 同比 3.3%，为 2024 年 10 月以来次高（@KobeissiLetter） 𝕏
中国 7 月高频数据：China Beige Book 称对美出货量数月来首次转负、制造业活动 7 月减速（就业分项最弱）、零售环比同比双降；另引述「中国股市正走向十年最差单月」（@ChinaBeigeBook） 𝕏¹ 𝕏²
中国新能源车 7 月交付：蔚来、小鹏、理想环比齐降，零跑与极氪创新高（@CnEVPost） 𝕏
其他：沪港政府背景资本设 7600 万美元科创基金（@yicaichina） 𝕏；中国下半年将加快电力建设以应对新兴产业用电需求（@yicaichina） 𝕏；英国制片人团体要求文化大臣介入派拉蒙-华纳合并（@Reuters） 𝕏

观点 / 评级

高盛上调 AMZN 目标价至 $375：理由为 AWS 加速、自研芯片动能、2026 年 capex 升至 2200 亿美元、广告增长 26%（@DeItaone 转述） 𝕏
摩根士丹利点评 AWS：36.8% 增速超预期、增量利润率约 52%，backlog 环比新增 1320 亿美元（@wallstengine 转述） 𝕏

三、KOL 多空观点

美股宏观 / 大盘

看空 / 谨慎

@KobeissiLetter（≈2.9k 赞 / 300 转）：「市场认为 Warsh 的第一个政策动作将是加息……没有重大危机，降息遥不可及（Without a major crisis, rate cuts are distant at best）。美联储必须避免重演 1970 年代的通胀」 𝕏
@charliebilello（≈429 赞）：「30 年期美债收益率月末收于 5.27%，2007 年 7 月以来最高。美联储和联邦政府继续编织低通胀的谎言，而债券市场揭示了真相」 𝕏
@biancoresearch（≈330 赞）：「任何被视为通胀性的压利率操作都会推高收益率。想让按揭利率下来？加息（HIKE(!) the funds rate）」 𝕏

中性

@AswathDamodaran（≈301 赞）：标普当月持平、10 年期收益率 4.45%→4.74%；8 月初指数 ERP 4.23%，隐含预期回报升至 8.97% 𝕏
@TimmerFidelity（≈47 赞）：本季标普盈利增速预期上修约 300bps，「幅度温和但合乎逻辑」，部分由 GAAP 会计调整驱动 𝕏

科技 / 半导体

看多

@jukan05（≈530 赞 / 11.7 万浏览）：「苹果这季超预期的原因，是它几乎从铠侠『白拿』NAND（practically steals NAND from Kioxia）」——存储成本优势护体；另引彭博：月之暗面 Kimi 通过阿里巴巴搭建了 2 万张英伟达芯片集群（≈423 赞） 𝕏¹ 𝕏²
@SKundojjala（≈59 赞）：半导体设备公司服务业务增速普遍超设备本身、指引 12-17% 增长，「服务业务是实时信号，其拐点先于设备反映产业稼动率」——看多存储短缺与 WFE 上行至 2028 𝕏
@dnystedt：台积电 3nm 四季度初看至 18 万片/月、2nm 年底 10 万片/月，英伟达/AMD/博通竞抢先进制程产能 𝕏
@zinascorner（互动极低）：RDDT 仅因 DAU 环比微降 0.6% + CEO 流量言论被「情绪错杀」，下周或有估值修复脉冲——注意这是少数派短线观点

中国资产 / 港股

看空 / 谨慎

@HAOHONG_CFA（≈56 赞）：科技股调整窗口或持续至 8 月下旬，市场仍处去杠杆阶段、指数权重高度集中于少数科技巨头；历史上典型资产泡沫破裂调整幅度常达三分之二以上，「已跌约 50%，不排除进一步下行」；另指 KOSPI 与半导体是「史诗级泡沫破裂」（KOSPI 自 6 月峰值近腰斩，为其个人判断） 𝕏¹ 𝕏²
@michaelxpettis（≈398 赞 / 104 转）：中国低消费占比是增长模式的结构特征而非暂时现象，需要把收入从企业/政府重新分配给家庭，但两条路都昂贵且难以足够快地发生；推迟调整将重演日本 1991-2008 的低增长 𝕏

看多

@ShanghaiMacro（≈242 赞）：「中国一旦解决芯片问题就 game over——能源、数据中心、人才、数据的差距都已解决，唯一卡点是芯片，而华为在追赶」 𝕏
@cnfinancewatch（≈21 赞，中性偏多）：港股互联网 ETF「可能有一定机会」，港股创新药、大消费可以多看看 𝕏

四、热度与情绪变化

美股：讨论热度显著高于平日——财报超级周（MSFT/META/AAPL/AMZN 两晚连发）叠加美联储换帅后的「加息重定价」，广搜口径多空约 7:3 偏多，AMZN 与「AI 交易重燃」主导多头叙事；空头集中在利率端（30Y 5.27%、9 月加息定价 60%）与「财报超预期也挨打」的高估值担忧（AAPL/RDDT/RBLX 单日合计蒸发市值成为反面教材）。与上周中相比，情绪从「等财报」转为「个股极端分化 + 宏观转鹰」。
港股 / 中国资产：X 上散户层面的港股讨论明显偏冷（广搜几乎无针对恒指的多空帖），机构/KOL 层面情绪偏空——洪灏「调整至 8 月下旬」、China Beige Book「十年最差单月」构成主基调，仅 AI 追赶叙事（@ShanghaiMacro）与港股创新药/互联网的零星低吸声音对冲；恒指上周五微涨 0.10%，与舆论的谨慎基调形成温差。
中国新能源车：7 月交付数据引发一轮讨论，头部三家（蔚来/小鹏/理想）环比齐降 vs 零跑/极氪创新高，「格局洗牌」成为主要解读线。

五、美股期权异动

收盘扫描 162 只流动性标的（数据 as of 07-31 收盘后）。全市场 Put/Call 权利金比 = 0.60，整体偏多。

标的	方向	行权价 / 到期	成交 / 未平仓 (vol/OI)	权利金	一句简评
AMZN	Call	$250 / 19天	55,253 / 71,889 (0.8)	$1.3亿	财报暴涨后最大单一多头流
AMZN	Call	$240 / 110天	25,404 / 2,429 (10.5)	$1.1亿	深实值中期新建仓，机构级追多
SPY	Put	$635 / 60天	150,137 / 693 (216.6)	$2808万	约 -15% 虚值的大规模新建尾部对冲
SMH	Put	$625 / 319天	3,900 / 49 (79.6)	$5168万	深实值半导体 LEAP put，疑似对冲/合成空头
INTC	Put	$110 / 167天	17,512 / 7,415 (2.4)	$5269万	深实值 put + IV 78%，为大波动定价
MSTR	Call	$93 / 6天	25,524 / 200 (127.6)	$1059万	平值周度 call 新仓，IV 74% 纯投机
IWM	Put	$274 / 20天	130,443 / 918 (142.1)	$1331万	小盘股短期下行保护新建仓
MSFT	Call	$450 / 48天	18,990 / 28,661 (0.7)	$5659万	财报后实值 call 续持，稳健看多

展开解读（2-3 个最有信息量）

AMZN Call $240（110 天）vol/OI = 10.5：与 19 天期 $250 call 的 0.8 不同，这笔 1.1 亿美元权利金几乎全是当日新建仓，到期覆盖下一个财报季——不是博短线 gamma，而是在 +15% 的大阳线后仍愿为中期上行付 IV 36% 的钱，与高盛上调目标价至 $375 的卖方叙事同向。
SPY Put $635（60 天）vol/OI = 216.6 + IWM Put 集群：指数层面出现罕见量级的虚值 put 新建仓（现价 $747 vs 行权 $635，约 -15%）。结合 9 月「加息」定价升至 60%、30Y 破 5.27%，更像机构在个股狂欢下补买宏观尾部保险，而非方向性做空——与全市场 P/C 0.60 的偏多底色并不矛盾。
INTC Put $110（167 天，IV 78%）：行权价远高于现价（$89-90 附近）的深实值 put，付出 5269 万美元权利金、且 78% 的 IV 意味着市场在为英特尔未来半年的极端双向波动定价——INTC 上周五收跌 1.02%，此仓更可能是持股者的深度保护或合成空头，值得跟踪未平仓变化。

一句话点评：单票权利金流大幅偏 call（P/C 0.60，AMZN/MSFT 多头流主导），但指数与小盘（SPY/IWM/TLT/XLF/EEM）清一色新建 put——「个股上、指数防」的杠铃结构，对应财报强劲但利率转鹰的宏观矛盾。

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