美股与港股周末综述（2026-11-02）

报告日期： 2026-11-02（北京时间周一早间）｜X 检索窗口： 2026-10-29 至 11-01｜最近交易日： 美股、港股均为 2026-10-30（周五） 数据源： 本次用 grok-x 实时检索的 X 帖子（广搜、宏观、半导体、中国资产 KOL 组、核心快讯媒体、中国资产媒体，共 9 次调用）；系统提供的权威收盘快照、Aya 热度榜和期权扫描；eastmoney 行情（美股三大指数、纳指 100、SOXX、恒指、恒生科技，以及 AMD、SNDK、MSTR、QCOM、ARM、MRVL、REGN、TWLO、RBLX、LLY、蒙牛、中远海控、中芯国际、中石化、恒大物业）。X 帖只作为事件、观点和情绪的来源，帖子里的价格和涨跌数字一律不采用。

收盘背景（10-30 周五）： 道指收于 51,770.31 点（-1.09%），标普 500 收于 7,580.07 点（-1.82%），纳指收于 25,437.00 点（-2.86%），纳指 100 收于 28,384.85 点（-3.46%），费城半导体 ETF（SOXX）-8.24%。港股方向相反：恒指收于 23,294.42 点（+1.46%），恒生科技收于 3,754.90 点（+0.29%）。美股这次下跌集中在半导体和 AI 链。英特尔和 Reddit 是周四盘后发的财报，周五常规时段才完整反映。

一、大事速览

1. 英特尔财报后收跌 28.58%，是当日成交最活跃的美股。 @unusual_whales 列示：Q3 EPS 0.52 美元，预期 0.40 美元；营收 165 亿美元，预期 164.9 亿美元。@SKundojjala 列示：Q4 营收指引 155 亿美元，毛利率指引 38%，本季毛利率为 44.1%；2026 年总资本开支约 200 亿美元，2027 年将"大幅增加"。市场抛售的是指引，不是当季业绩。𝕏¹ 𝕏²
2. 半导体集体大跌。 AMD -10.88%，高通 -11.12%，Arm -9.97%，Marvell -10.05%，闪迪 -13.47%，英伟达 -4.22%，SOXX -8.24%。@FactSet 把英特尔、闪迪、希捷等列为"财报驱动回调"的代表，并指出回调不只出现在超大规模云厂商身上。本次检索没有找到解释 AMD、高通、Arm 当天具体催化剂的媒体报道。𝕏
3. Reddit 收跌 29.22%，是美股跌幅第一。 @business 报道，Reddit 计划转向以登录用户为主的体验，以提升用户参与度和广告业务。据此前财报数据，日活用户和 Q4 指引都低于预期，CEO 把美国用户流失归因于 Google AI 搜索导流减少（该归因据 @MarketFrameHQ 转述）。𝕏¹ 𝕏²
4. 七巨头本周发财报的三家全部不及预期。 @eWhispers 称，本周发财报的 MSFT、GOOGL、AMZN 都没达到预期。AMZN 周五收跌 1.41%，GOOGL 收跌 1.40%。𝕏
5. 再生元收涨 13.33%，是标普成分股中涨幅居前的个股。 @zerohedge 报道，再生元 Q3 营收和调整后利润均超华尔街预期。礼来同日收涨 3.19%。𝕏
6. 财报后大跌的还有 Roblox、Twilio、Illumina。 @zerohedge 称 Roblox 推出更严格的儿童安全措施后，玩家参与度同比下滑，RBLX 收跌 18.05%。Twilio 业绩超预期，但随软件板块一起被重估，TWLO 收跌 15.24%。@wallstengine 列示 Illumina 营收 11.3 亿美元，低于预期，但上调了全年指引，ILMN 收跌 18.64%。𝕏¹ 𝕏²
7. 港股周五逆势反弹，资金转向防御和周期股。 蒙牛 +9.42%，中远海控 +7.70%，中石化 +6.22%，中石油 +5.8%；中芯国际 -4.40%，恒大物业 -17.72%。@cnfinancewatch 称，美国拟限制本国数据中心采购中国算力零部件，并推进人形机器人相关出口管制，"冲击A股AI硬件产业链预期"。该消息尚未见权威媒体佐证。𝕏

二、机构与媒体报道

事实报道

• Strategy（MSTR）Q3 财报。 @wallstengine 列示：营收 1.254 亿美元，预期 1.272 亿美元，同比下降 3%；EPS 44.75 美元，大幅超出预期，主要来自比特币按公允价值计价；净利润 195.3 亿美元；持有比特币 848,517 枚。MSTR 收跌 7.84%。𝕏¹ 𝕏²
• ServiceNow 跌势延续。 @zerohedge 报道，ServiceNow 的 Q4 当前剩余履约义务（cRPO）指引低于预期。NOW 周五收跌 4.1%，讨论量是平时的 4.3 倍。𝕏
• GoDaddy 收涨 10.72%。 @wallstengine 列示：营收 13.4 亿美元，预期 13.3 亿美元；EPS 2.08 美元，预期 1.85 美元；AI 产品 Airo 的年化预订额超过 1 亿美元。𝕏
• Twilio 财报细节。 @wallstengine 列示：营收 15.6 亿美元，预期 15.1 亿美元；调整后 EPS 1.65 美元，预期 1.47 美元；上调 2026 财年指引。尽管全面超预期，股价仍大跌。𝕏
• 美联储与市场。 @FactSet 称，本周美联储的"鹰派按兵不动"不如部分市场人士预期的那么鹰；市场焦点在于 Warsh 承认金融条件收紧、认为经济没有过热，以及反对票的构成。𝕏
• 香港宏观与监管。 @business 报道，香港三季度经济增长保持强劲，全年增速有望创五年最高；另报道中国本周将派高级监管官员在香港向国际大型银行家发表讲话。𝕏¹ 𝕏²

观点 / 评级

• @business（Bloomberg 观点）： 认为亚马逊财报后的下跌是"Another day, another investor overreaction"（又一次投资者反应过度），公司在云计算增长上处于有利位置。𝕏
• @TimmerFidelity（富达）： 已发财报的 122 家公司中 80% 超预期，平均超出 560 个基点；但"Investors rarely pay up for peak earnings growth"（投资者很少为见顶的盈利增速买单），同时资本成本在上升。𝕏
• 本次没有检索到新增的卖方评级或目标价调整。

三、KOL 多空观点

美股 · 大盘与 AI 交易

看多	看空/谨慎
@KobeissiLetter（≈4.8k 赞、410 转发、40 万浏览）： "No, the AI Revolution is not 'over'"（AI 革命并没有结束）。他指出纳指 100 年内仍上涨，标普 500 第三季度混合盈利增速约 +30.2%。𝕏	@KobeissiLetter（≈6.6k 赞、519 转发、61.5 万浏览）： 认为抛售时点值得注意：中期选举"民主党横扫"的市场隐含概率从 65% 升到 72%，叠加高利率、100 美元以上的油价和通胀走高。帖中称纳指 100 盘中跌近 5%，收盘实际为 -3.46%。𝕏
@Wissadv（互动量很低，中性偏多）： 看财报电话会文字稿而不是只看股价，"presque tous les chiffres opérationnels se sont améliorés"（几乎所有运营指标都在改善），认为市场反应过度。𝕏	@KobeissiLetter（≈3.7k 赞、391 转发、64.6 万浏览）： "The 'stealth' bear market is in full-swing"（"隐形熊市"全面展开）。他称周五"标普 500 剔除 AI"指数创历史新高，而 AI 股 10 月下跌超过 13%（他的统计，未经独立核实）。𝕏
—	@KobeissiLetter（≈629 赞、14.5 万浏览）： 10 月科技股财报次日平均下跌 1.2%，在所有板块中表现最差。𝕏

美股 · 英特尔与半导体

看多	看空/谨慎
@PatrickMoorhead（≈483 赞、51 转发）： 英特尔给出五年展望：服务器 CPU 市场空间最多扩大到 5 倍，从 400 亿美元增至 2,000 亿美元以上；全行业服务器 CPU 出货量每年增长 30% 以上，短缺将持续到 2028 年。但"2027 investment year… FCF probably not positive"（2027 年是投资年，自由现金流大概率为负）。𝕏	@jukan05（≈1.6k 赞、44 转发）： "Intel's earnings are absolute dogshit"（英特尔的业绩糟透了）。𝕏
@PatrickMoorhead（≈171 赞）： "A really good quarter… It's the guide"（这个季度其实很好，问题在指引）。他认为 Q4 营收约少 15 亿美元，原因是 PC 走弱和基板短缺；数据中心业务增长 78%，"That's AI, and it lasts"（那是 AI 带来的，而且会持续）。𝕏	@jukan05（≈1.1k 赞、68 转发）： 英特尔严重低估了内存涨价对 PC 需求的冲击和随之而来的库存调整。他也转引了陈立武偏正面的表态：行业供给紧张将持续到 2027 年乃至 2028 年。𝕏
@PatrickMoorhead（≈50 赞）： AMD 持续抢占 x86 服务器份额，首批 Helios 机架已在 Meta 运行。另一帖（≈157 赞）称台积电在尽力保障 AMD 的晶圆供应，AMD 季度风险低于英特尔。AMD 当日实际收跌 10.88%。𝕏¹ 𝕏²	@RSDIntel（互动量很低）： 列出 AI 和科技股 10 月的跌幅，称英特尔领跌（帖中数字不采用）。𝕏
@jukan05（≈565 赞、57 转发）： 三星明年业绩"phenomenal"（会非常亮眼），称明年 HBM 供给已售罄，价格谈判按目标价达成。𝕏	—
@MentoviaX（≈326 浏览）、@tenet_research（≈325 浏览）： 前者认为服务器 CPU 市场增长约 40%，AMD 业绩可能超预期；后者称 AMD 站上关键均线，并列出下周发财报的 AMD、QCOM。𝕏¹ 𝕏²	—

美股 · 其他热门

看多	看空/谨慎
—	@WallSt_Wiz（≈5 赞、210 浏览）： AMZN "Took another hit following earnings… despite continued strength… in AWS"（财报后再挨一刀，尽管 AWS 依旧强劲）。𝕏
—	@PhatChin（≈87 浏览）： MSTR 周线收阴，"Binance hack negatively affected all crypto names"（币安被黑拖累所有加密概念股）。币安被黑一事本次未经媒体核实。𝕏

港股

看多	看空/谨慎
@Straits_Trader6（≈4 赞、289 浏览）： 预计周一港股大概率"低開震盪後V型反彈"，点名小米和美团，称港股动态市盈率已回落到"極具性價比的賠率區間"。𝕏	@cnfinancewatch（≈16 赞、8.5k 浏览）： "A股最可怕的是光通信板块。再跌8%和16%，会有两批人爆仓"。另一帖（≈19 赞、1.66 万浏览）认为美国限制采购中国算力零部件会冲击 AI 硬件链。𝕏¹ 𝕏²
@Haoge_HK（≈212 浏览）： 同样预计周一可能先低开后 V 型反弹；他称香港 9 月出口大增 64.9%，恒生科技市盈率约 20 倍，处于近 10 年的较低分位（未核实）。𝕏	@ansonze20181（≈406 浏览）： 引述机构统计：截至 10 月 30 日，恒生科技 10 月下跌 11.7%，近 30 日南向资金净流出约 180 亿元，卖空成交占比 19.41%（未核实）。另一帖称"智谱，minimax在港股更惨"。𝕏¹ 𝕏²

四、热度与情绪变化

美股： 热度榜前列几乎都是大跌股。

• INTC（热度 95，-28.6%，相对成交量 4.5 倍）：上榜原因是指引不及预期。自标注帖看多 57% / 看空 43%（23 条）；上一期是看空 62%（21 条），情绪从看空转向逢低看多。KOL 层面，@PatrickMoorhead 的长期乐观和 @jukan05 的短期看空针锋相对。
• RDDT（热度 94，-29.2%，讨论量为平时 1.9 倍）：用户数和指引不及预期，看多 48% / 看空 52%（21 条），分歧接近对半。
• AMD（热度 84，-10.9%）、NVDA（热度 82，-4.2%）、SNDK（热度 82，-13.5%）：被半导体板块抛售拖累，SOXX 跌 8.24%。三只股票的自标注帖分别有 79% / 89% / 93% 看多（24 / 28 / 29 条），散户抄底情绪很浓。本次没有检索到解释当日具体催化剂的帖子。
• MSTR（热度 75，讨论量为平时 2.2 倍）：财报加上加密市场走弱，看空 63%（30 条），是前 8 名中看空比例最高的。
• APP（-10.4%，相对成交量 3.3 倍）、DELL（-10.8%）：主要是放量下跌，本次没有检索到对应的 X 讨论。

港股： 大盘反弹，个股分化明显：蒙牛（热度 81，+9.4%）、中远海控（+7.7%）、中石化（+6.2%，讨论量为平时 3 倍）放量上涨；胜宏科技（-9.6%）、中芯国际（-4.4%）、兆易创新（-7.9%）等 AI 硬件和半导体股继续走弱，这与 @cnfinancewatch 所说的"美国对华算力零部件限制"叙事一致。港股多空数据全部标注为"无数据源"，不做比例判断；蒙牛、中远的上涨原因本次没有检索到 X 讨论。

五、美股期权异动

标的	方向	行权价/到期	成交/未平仓	权利金	简评
NVDA	Call	$180 / 75 天	74,305 / 44,718	$2.4 亿	深度价内看涨，全场权利金最大
NVDA	Call	$190 / 47 天	69,078 / 80,041	$1.5 亿	价内看涨，可能是滚仓
INTC	Call	$55 / 75 天	41,717 / 9,164	$5,465 万	暴跌当日新建价内看涨仓
QQQ	Put	$685 / 12 天	37,772 / 3,274	$4,563 万	vol/OI 11.5，新增对冲
QQQ	Put	$725 / 12 天	16,015 / 17,139	$5,690 万	深度价内看跌
MSTR	Call	$135 / 5 天	24,311 / 220	$997 万	vol/OI 110，IV 84%
SMCI	Call	$34.5 / 5 天	39,395 / 515	$682 万	IV 127%，短期投机
SPY	Put	$675 / 110 天	12,444 / 140	$1,232 万	远月尾部保护

解读：

• INTC： 股价暴跌 28.58% 后，75 天到期的 $55 Call 成交量是未平仓量的 4.6 倍，属于当日大量新建仓，IV 58%。这批合约在现价约 $65 下已是价内，更像机构在指引利空落地后，借期权做有限风险的抄底或替代持股。方向和 @PatrickMoorhead"这个季度很好，问题在指引"的长期看多一致，但也有可能是空头在回补对冲。
• NVDA： 在下跌 4.22% 的当天，$180 和 $190 两档价内 Call 合计权利金约 3.9 亿美元。$190 档的成交量低于未平仓量（vol/OI 0.9），更像存量头寸展期，而不是全新追涨。另有 5 天到期的 $207.5 Call 的 vol/OI 高达 94.1，显示短线资金押注快速反弹。这与热度榜 NVDA 89% 看多的散户情绪方向一致。
• QQQ 和 SPY 看跌为主： 12–47 天到期的多档 QQQ Put 集中成交，$685 档 vol/OI 11.5，SPY 110 天 $675 Put 的 vol/OI 88.9，说明资金在为科技股继续下行和中期选举、非农等事件买保护。QQQ $694 Call（vol/OI 123.8）更可能是价差或领口组合的一条腿，不宜单独当作看多信号。

整体： 全市场看跌/看涨权利金比为 1.14，偏空。资金结构上一边对冲指数，一边在个股上做价内看涨的抄底。

本周关注（北京时间）： 11-02 23:00 ISM 制造业 PMI（预期 54.7）→ 11-03 美国中期选举 → 11-04 23:00 ISM 服务业 PMI（预期 54.9）→ 11-06 21:30 非农（预期 +6.3 万，失业率预期 4.2%，时薪环比预期 0.3%）→ 11-06 23:00 密歇根消费者信心初值（预期 47.8）。以上均为预期值，尚未公布。

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