美股与港股市场动态（2026-11-05）

报告日期： 2026-11-05（北京时间周四早间）｜数据截止： 北京时间 2026-11-05 05:15｜X 检索窗口： 2026-11-03 至 11-04｜最近交易日： 美股、港股均为 2026-11-04（周三，美国中期选举次日） 数据源：

• X 帖子：用 grok-x 实时检索，共 9 次。广搜 4 次：美股大盘与个股、港股、财报异动、选举后板块轮动。KOL 白名单 3 次：宏观/策略；半导体/AI；互联网平台、软件与云、期权资金流三组合并为 1 次。媒体白名单 2 次：核心快讯官号；中国资产 KOL 与媒体合并为 1 次。
• 行情：系统提供的权威收盘快照、Aya 热度榜、期权扫描，以及 eastmoney 现查的个股收盘。

X 帖只用来取事件、观点和情绪，帖子里的价格和涨跌数字一律不用。热度榜与 eastmoney 收盘不一致时，以 eastmoney 收盘为准。

收盘背景（11-04 周三）： 民主党在中期选举中拿下国会两院。美股大涨，但内部明显轮动：花钱建 AI 的大型科技公司大涨，卖 AI 硬件和数据中心配套的公司大跌。港股连续第四天上涨，收在全天最高位。

指数	收盘点位	涨跌幅
道指	53,356.12	+3.03%
标普 500	7,688.62	+1.58%
纳指	25,736.51	+1.44%
恒指	23,919.50	+1.67%
恒生科技	3,936.02	+1.77%

一、大事速览

1. 民主党拿下参众两院，美股出现"僵局行情"。
   • 道指收涨 3.03%。据 @RpsAgainstTrump 转述，这是 2025 年 4 月以来道指最大单日涨幅。
   • @zerohedge 称，选民在经济和伊朗战争问题上对特朗普投了反对票。
   • @Reuters 称，特朗普承认伊朗战争是共和党失利的原因之一，但仍表示"值得"。
   • @KobeissiLetter 称，选后首个交易日美股市值增加约 1.2 万亿美元。
   • 𝕏¹ 𝕏² 𝕏³
2. 资金从"卖 AI 的公司"转向"花钱建 AI 的公司"。
   • 大涨：微软 +6.68%，亚马逊 +6.12%，苹果 +5.31%。
   • 大跌：美光 -7.00%，闪迪 -7.91%，Marvell -7.08%，戴尔 -8.82%，英伟达 -3.12%，英特尔 -3.77%。
   • @buzzberg_ai 的概括是："Wall Street bought the companies paying for AI and sold the ones getting paid"（华尔街买入为 AI 付钱的公司，卖出收钱的公司）。
   • 𝕏
3. 数据中心限建担忧，带崩电力、电气设备和 AI 算力租赁股。
   • 多个账号称，得州州长当选人 Gina Hinojosa 竞选时承诺，暂停审批新数据中心至 2027 年中。这一说法未经官方核实。@TitoEspot_ 称俄亥俄州州长选举也出现类似结果。
   • 电力与电气设备收盘：瑞致达 -13.83%，星座能源 -6.71%，GE Vernova -9.30%，伊顿 -9.86%。
   • 算力租赁与矿企收盘：CoreWeave -9.90%，HUT -23.23%，CIFR -19.95%，CLSK -16.56%，IREN -11.24%，CORZ -10.39%。
   • 例外：RIOT 收涨 +9.63%。本次没有检索到解释。
   • 𝕏¹ 𝕏² 𝕏³
4. AppLovin 盘后发布 Q3 财报，超预期并上调指引。
   • 常规时段收涨 10.69%。
   • 据 @wallstengine：营收 21.8 亿美元（预期 20.8 亿美元），EPS 4.30 美元（预期 4.04 美元），Q4 营收指引 23.7–24.0 亿美元（预期 22.5 亿美元）。
   • 据 @RealNickMugalli：本季以 14 亿美元回购 410 万股。
   • 盘后涨幅未经交易所快照核实。
   • 𝕏¹ 𝕏²
5. 高通盘后发布财报，营收超预期，但指引被批评。
   • 常规时段收涨 5.33%。
   • 据 @unusual_whales、@wallstengine：营收 104.4 亿美元（预期 101.1 亿美元），调整后 EPS 2.17 美元（预期 2.16 美元），Q1 营收指引 104–112 亿美元。
   • @CNBC 的标题是"disappointing earnings forecast as memory shortage weighs on smartphone sales"（存储短缺拖累手机销售，业绩指引令人失望）。
   • 𝕏¹ 𝕏²
6. 常规时段财报股剧烈分化。
   • Duolingo +25.99%：据 @BitWafflz，DAU 增长 29%，达 6,490 万；营收 3.09 亿美元，超预期。
   • Clear Secure +23.81%，上调现金流展望。
   • Block +15.26%，超预期并上调指引。
   • 麦当劳 +6.53%：据 @NoctizXIII，调整后 EPS 3.57 美元（预期 3.36 美元），全球同店销售 +1.5%，美国 -0.2%，股息上调 4%。
   • Amdocs -30.07%：据 @TickerGrove，因与 T-Mobile 的纠纷，下调 FY27 营收指引，最多下滑 18%。
   • FIS -23.65%：据 @Benzinga，下调指引至低于预期；@SiriusInvestor 称其为当日大盘股最大跌幅。
   • 这几组帖子在检索结果中没有对应的原帖链接，因此不附角标。
7. 港股连涨四日，半导体国产替代、创新药/CXO、黄金股领涨。
   • 半导体：华虹宏力 +15.75%，海光芯正 +26.32%，中芯国际 +8.96%。
   • 创新药/CXO：药明康德 +12.39%，药明生物 +12.22%，百济神州 +10.18%。
   • 黄金股：赤峰黄金 +18.15%，紫金黄金国际 +14.58%，紫金矿业 +7.62%。
   • 前一交易日大跌的光模块和覆铜板反弹：中际旭创 +7.58%，建滔积层板 +14.55%。
   • 𝕏¹ 𝕏²
8. 特朗普媒体科技集团（DJT）收跌 24.54%。 @business（彭博）称，民主党大胜后，特朗普旗下社交媒体公司和 meme 币双双暴跌。𝕏

二、机构与媒体报道

事实报道

• 选举与市场
  • @ReutersBiz 称，选举结果出炉后，道指涨超 1,000 点，三大指数涨幅接近或超过 2%（此为盘中描述；收盘以上表为准）。𝕏
  • @FT 称，《纽约邮报》头版标题为"Blue Tsunami"（蓝色海啸），福克斯主持人开始质疑特朗普的伊朗战争策略。𝕏
  • @business 称，投资者押注酒类公司是赢家之一，理由是对关税和移民政策的预期改善。本次未核实相关个股价格。𝕏
• AMD 财报次日： @FactSet 称，EPS 超一致预期 7.2%，营收高出 2.1%，CY27 营收增长指引超过 80%。股价盘中一度冲高至 514.61 美元，收盘仅涨 1.01%。𝕏
• 超微电脑（SMCI）： 前一日盘后发布的财报超预期，但当日收跌 5.70%。@Star_Investor 称，在"good earnings"（好财报）后股价下跌时卖出 12 月看跌期权（无原帖链接）。
• 半导体产业链
  • @jukan05 引述韩媒称，三星泰勒第二座晶圆厂还未开建，产能已被 AMD 和英伟达的 HBM base die 订满，其中 AMD 占大部分。𝕏
  • @dnystedt 称，联发科 CEO 蔡力行表示 2026 年营收将超过 210 亿美元。𝕏
  • @dnystedt 还提到一则传闻：日月光旗下矽品计划在中科二林投资 1,000 亿新台币扩产，这块地原本预留给台积电。𝕏
• 并购： @wallstengine 称，Array（ARRY）与 Shoals（SHLS）宣布全股票合并，合并后 2027 年营收预计 22–24 亿美元，三年内 EBITDA 协同效应超过 1 亿美元。𝕏
• 港股与 A 股
  • @cnfinancewatch 列出当日 A 股"关注十条"：芯片与昇腾训练、电子布涨价、数据中心开支、磷化铟长单等。𝕏
  • 盘中观察中，他点名 PCB/半导体材料方向，称机构通过龙虎榜净买入华正新材 1.85 亿元。𝕏
  • 中国资产媒体组（@yicaichina 等）在窗口内没有检索到港股相关报道。

观点/评级

• Wedbush 的 Dan Ives： 据 @afvglobal 转述，他警告 AI 扩张可能遇到监管障碍，涉及美国 800–1,000 个数据中心的规划。𝕏
• Fidelity 的 @TimmerFidelity： 标普等权指数已基本追上市值加权指数，市场"broadening"（上涨范围在扩大）。他认为当前属于牛市中的长时间休整，可类比 1994、2015、2018 年。𝕏¹ 𝕏²
• Schwab 的 @LizAnnSonders
  • 近几周标普 500 纯价值因子领先，年内涨 20.5%，跑赢基准 9.3 个百分点。𝕏
  • 10 年期美债收益率与标普 500 的滚动相关性，已从深度负值回到接近零。𝕏

三、KOL 多空观点

美股大盘与轮动

看多

• @KobeissiLetter（≈2.0k 赞 / 130 转发）：选举日发帖称，1980 年以来每次中期选举后 12 个月，标普 500 都收涨，平均涨 14%；出现分裂政府时平均涨 15%。𝕏
• @DeFiTracer（≈52 赞 / 10 转发）："Markets love gridlock"（市场喜欢政治僵局）。特朗普仍有否决权，但国会归民主党；油价下跌也减轻了通胀压力。𝕏
• @TMA_MarketIntel（互动很少，≈99 浏览）：数据中心受到更严审查，可能放慢大型科技公司的基建开支，从而改善自由现金流。"Cloud giants rally as investors anticipate spending discipline"（投资者预期开支更克制，云巨头上涨）。𝕏

看空/谨慎

• @MilkRoadAI（≈2 赞 / 1 转发，≈685 浏览）：民主党掌控国会后，AI 监管、数据中心建设、能耗和审批都可能收紧，对半导体和基础设施公司构成额外压力。𝕏
• @SpotGamma（≈74 赞）：选举结果出炉前，自称"fairly gloomy"（相当悲观），但注意到前一日有大额看涨买盘，包括 QQQ 2027 年 9 月 815 看涨期权约 1.9 万张，以及 MU 2027 年 2 月 1050/1250 看涨价差约 7 千张。𝕏
• @CheddarFlow（≈139 赞）：选举结果出炉前提示，SPY 处在负 gamma 区，做市商净空 gamma 约 98 亿美元，一旦回落可能跌得很快。之后市场选择了向上。𝕏

个股

看多

• AMZN｜@CKCapitalxx（≈59 赞）："That $AMZN drop to $220 after earnings was a crazy entry"（财报后跌到 220 美元是绝佳买点）。当日亚马逊收涨 6.12%。𝕏
• MSFT｜@CheddarFlow（≈119 赞 / 13 转发）：有人买入超过 130 万美元下周到期的 MSFT 557.5 和 565 看涨期权，"all opening, all at the ask"（全部是新开仓，且以卖价成交）。微软收于 555.80 美元。𝕏
• AAPL｜@CheddarFlow（≈163 赞）：有人买入超过 180 万美元当日到期的 AAPL 350 看涨期权。苹果收于 349.51 美元，略低于行权价。𝕏
• MU｜@darkminer（≈6 赞）：有人开了约 7,300 万美元的 MU 看涨押注。期权扫描显示，MU 72 天后到期的 700 看涨期权当日权利金约 7,776 万美元，规模相近，详见第五节。当日美光收跌 7.00%。𝕏
• APP｜@RealNickMugalli（≈11 赞）：业绩超预期加大额回购，"Limit up!"。𝕏

看空/谨慎

• NVDA｜@JesseOlson（≈7 赞）："Remains bearish on the daily chart"（日线图上仍然看空）。英伟达收跌 3.12%。𝕏
• TSLA｜@xenomecha（≈8 赞）：从技术面质疑上涨形态。特斯拉收跌 3.34%。𝕏
• MRVL｜@michaelsikand（≈34 赞，中性/事件驱动）：Marvell 股价下跌，压低了其全股票收购 Lumentum 的对价。据他估算，对价已从 1,150 亿美元缩水到约 700 亿美元，AMD 或英特尔等对手可能出面截胡。当日 Marvell 收跌 7.08%，Lumentum 收跌 7.85%。𝕏
• DOX｜@POSITIONNOTES（≈1 赞）："recurring revenue isn't guaranteed revenue"（经常性收入不等于有保障的收入）。与 T-Mobile 的一次纠纷，就可能让明年营收下滑 14–18%（无原帖链接）。

港股

看多

• @marika_0430（互动很少，≈93 浏览）：列出四个原因。一是民主党强势，风险偏好回升；二是创新药/CXO 迎来三季报拐点，公募加仓，估值也低；三是金价重回 4,000 美元上方，叠加央行购金（金价未经核实）；四是跟随 A 股午后拉升。𝕏
• @nbklsi（互动很少，≈79 浏览）：市场担心的是美国数据中心审批和 AI 资本开支监管，"这把刀砍的是给美国 AI 链供货的日韩，砍不到国产替代这条线"。

看空/谨慎

• @nbklsi（同一帖）：他也提醒这是"避险式轮动，不是新钱进场"，如果日韩股市下周反弹，港股可能回吐涨幅。𝕏
• @cnfinancewatch（≈9.5k 浏览）：A 股"环境分 42 分，属降仓档，只做回踩低吸，不做追高"；半导体、AI 算力软件、机器人三个方向"无一只达标"。𝕏

四、热度与情绪变化

美股： 热度榜前 8 名被同一条主线串起来：选举结果引发"AI 花钱方 vs AI 供应方"的轮动。

• 美光（第 1）： 收跌 7.00%。讨论量与平时持平；自标注帖看多 69%（32 条）。期权端同时出现大额远月看涨和超短期投机，说明多头没有因下跌离场。
• AppLovin（第 2）： 收涨 10.69%。讨论量是平时的 3.9 倍，主要来自盘后财报超预期；自标注帖 25 条，全部看多。
• 微软、苹果、亚马逊（第 3、4、6）： 分别收涨 6.68%、5.31%、6.12%，是轮动的主要受益者。看多比例分别为 60%（20 条）、56%（16 条）、81%（21 条）。微软和苹果的多空分歧相对较大。
• 英伟达（第 5）： 收跌 3.12%，看多仍占 83%（23 条）。
• Marvell（第 7）： 收跌 7.08%，是前 10 名中唯一看空过半的标的，看空 62%（21 条）。收购 Lumentum 的对价缩水是讨论焦点。
• 麦当劳（第 8）： 收涨 6.53%。财报超预期，讨论量是平时的 3.7 倍，看多 95%（22 条）。
• 与前一日相比： 11-03 美股还在交易芯片反弹和矿企暴涨（RIOT、CIFR、HUT 当日涨幅都在 15% 以上）。11-04 这一方向完全反转。苹果从前一日收跌 1.90% 变为收涨 5.31%。

港股： 热度榜前 8 名均大涨，多空数据为"无数据源"，这里不做比例判断。

• 华虹宏力（第 1）： 收涨 15.75%，相对成交量 2.1 倍。X 上的解读集中在"国产替代不受美国国会影响"。
• 中际旭创（第 2）和建滔积层板（第 4）： 前一交易日分别下跌 10.92% 和 10.20%，当日反弹 7.58% 和 14.55%，相对成交量 2.8 倍和 1.6 倍，属于超跌修复。
• 百济神州、药明生物、药明康德（第 3、5、6）： 涨幅都在 10% 以上。帖子归因于三季报拐点和公募加仓，但本次没有检索到具体公告佐证。
• 中芯国际（第 7）、紫金矿业（第 8）： 分别对应半导体和黄金两条主线。
• 讨论热度： 港股讨论量多数与平时持平。X 上的港股原创分析帖很少，有效样本主要是 2 个中文账号，情绪参考价值有限。

本周前瞻（北京时间，均为预期值，尚未公布）：

• 11-05 周四 21:30：美国初请失业金人数，预期 19.7 万。
• 11-06 周五 21:30：非农就业，预期 +6.5 万（前值 2.9 万）；失业率预期 4.2%；时薪环比预期 0.3%。
• 11-06 周五 23:00：密歇根大学消费者信心初值，预期 48.1。

五、美股期权异动

标的	方向	行权价/到期	成交量/未平仓	权利金	简评
SHOP	Call	$160 / 135 天	50,330 / 717	$9,170 万	vol/OI 70，远月大额新建仓；正股当日 +7.34%
KLAC	Put	$200 / 107 天	26,001 / 0	$1.4 亿	深度价内看跌期权，未平仓为 0，像结构化或对冲交易；正股 -4.13%
MU	Call	$700 / 72 天	5,438 / 4,140	$7,776 万	价内远月看涨，与 X 上"7,300 万美元看涨押注"对得上
MU	Call	$800–825 / 2 天	合计约 2.2 万 / 不足 600	约 $2,700 万	IV 约 79%，周五到期的超短期投机
SMH	Put	$500 / 2 天；$475 / 9 天	50,078 / 37,813；33,494 / 621	$3,155 万；$1,624 万	半导体 ETF 短期保护集中出现
MRVL	Put	$165 / 44 天；$300 / 225 天	16,685 / 2,336；2,308 / 1,372	$3,229 万；$3,325 万	IV 64–72%，下跌后继续买入保护或做空
NVDA	Call	$230 / 135 天	36,634 / 19,074	$3,755 万	远月价外看涨，押注回到 230 美元以上
QQQ	Put	$690 / 44 天；$680 / 16 天	24,085 / 72,021；44,791 / 93,150	$4,595 万；$3,825 万	vol/OI 小于 1，更像存量对冲调整

重点解读

• MU：多空同时下注。 当天美光收跌 7.00%，但 72 天后到期、行权价 700 美元的价内看涨期权成交权利金约 7,776 万美元。vol/OI 为 1.3，以新增为主，像是借下跌布局远月多头（或替代持有正股）。同时，2 天后到期、行权价 800–825 美元的看涨期权 vol/OI 高达 28–48，IV 约 79–80%；800 看跌期权也有 2,844 万美元成交。这说明市场在为周五非农前后的大幅波动定价，属于纯投机或事件博弈。结合前一日 @SpotGamma 提到的 MU 2027 年 2 月看涨价差，美光的中期多头仓位没有因为轮动而撤出。
• SHOP： 前一交易日 Shopify 因 2022 年以来首次营收与 GMV 不及预期大跌。当日它跟随软件和平台股反弹 7.34%。135 天后到期的 160 看涨期权 vol/OI 达 70，权利金 9,170 万美元，是当天最强的新建仓信号，指向财报后的抄底布局。本次 X 检索没有找到期权账号对此的解读，买方意图无法确认，也不排除是价差组合的一条腿。
• 半导体对冲： SMH 的 475 和 500 看跌期权集中在 2–9 天后到期，其中 475 看跌期权 vol/OI 达 54。MRVL 中远期看跌期权的 IV 在 64% 以上。KLAC 有 1.4 亿美元深度价内看跌期权成交。这与当天"卖出 AI 供应方"的现货走势一致，说明资金在为半导体短期继续下跌买保险。

整体： 全市场 Put/Call 权利金比为 0.95，略低于 1，偏多。但大额看跌期权集中在半导体（SMH、MRVL、KLAC）和 QQQ，指数整体偏多，板块层面对冲明显。

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